Что Такое Автоматические Маркет-мейкеры Amm? Основы Для Новичков

Общая стоимость, заблокированная в AMM, резко возросла, что свидетельствует об их растущей популярности. Некоторые потенциальные проблемы, такие как риск непостоянных убытков (IL), можно рассчитать заранее. LP-токены — это передаваемый криптоактив, который можно продать или обменять на открытом рынке, а также инвестировать в сторонние DeFi-приложения. Если вы хотите торговать синтетическими активами, которые представляют собой акции или золото, вы можете рассмотреть синтетические AMM — например, Synthetix. В основе страховых AMM лежит принцип объединения активов для обеспечения тех, которые принадлежат другим. В 2016 году член команды Gnosis Алан Лю предложил воплотить в жизнь концепцию автоматического маркет-мейкера, который опирается на смарт-контракты и не требует участия третьей стороны.

Маркетмейкеры имеют право заключать контракты на обмен валют за свои средства. На самом деле банки-маркетмейкеры покупают или продают валюту в тех случаях, когда на рынке сильно снижаются объемы покупок или продаж. Маркетмейкеры выполняют свою задачу обеспечения ликвидности, а не двигают цены. Эти пулы автоматически балансируются в соответствии со смарт-контрактами, что снижает риск непостоянных потерь. Таким образом, пулы ликвидности и поставщики ликвидности совместно создают экосистему, которая позволяет AMM функционировать эффективно. Поставщики ликвидности предоставляют необходимые ресурсы для обеспечения ликвидности, а пулы ликвидности служат механизмом для автоматического ценообразования и исполнения торговых операций.

Автоматизированные маркет-мейкеры представляют собой важное звено в инфраструктуре DeFi, предлагая ряд преимуществ, таких как улучшенная доступность и ликвидность для широкого спектра активов. Похожие принципы работы можно заметить в Forex, который представляет собой многоуровневую систему заявок на сделки с фиатными валютами. Так как 90% трейдеров занимают самый низкий уровень в системе, то им требуются посредники.

Как Маркет-мейкер Рассчитывает Свои Котировки?

У децентрализованных бирж нет такой централизованной инфраструктуры, доступ на них открыт — ими может пользоваться любой, независимо от причины или цели. Децентрализованным торговым экосистемам нужна инфраструктура, исключающая произвольное принятие решений, и именно здесь подключаются AMM. Автоматический маркет-мейкер кто такой маркет мейкер (AMM) — децентрализованный вариант книги ордеров на традиционной бирже криптовалют. Автоматический маркет-мейкер (AMM) — это алгоритмическая система сопоставления сделок, ключевой компонент децентрализованных бирж (DEX). Это разница между ожидаемой ценой сделки и ценой, по которой она была исполнена.

WhiteBIT предлагает привлекательные скидки, разумные требования для участия в программе и персональные вознаграждения для лучших маркетмейкеров. На практике, для большинства пользователей SushiSwap отличается от Uniswap только большим количеством “экзотических” токенов, которые не торгуются на CEX и других DEX. Протокол Uniswap принадлежит и управляется держателями токенов UNI, так что в теории является децентрализованным. Но побочными эффектами такого решения стали увеличение стоимости газа, повышение нагрузки на блокчейн и высокой конкуренции ордеров в выгодных ценовых сегментах. Проскальзывания в основном происходят, когда цена, указанная DEX, изменяется — от момента котировки до момента свопа.

Что Такое Автоматизированные Маркет-мейкеры (amm)?

Они позволяют автоматически заключать сделки при выполнении заданных условий. Как только условия выполняются, смарт-контракт дает добро на проведение сделки без вмешательства извне. Работа конкретных механизмов сводится к тому, как децентрализованные сервисы получают необходимую информацию о цене.

В AMM проскальзывание может возникать, когда крупные сделки значительно изменяют баланс пула ликвидности, вызывая движение цены. Одним из наиболее значимых преимуществ AMM является их децентрализованный и безразрешительный характер. В отличие от традиционных бирж, где для совершения сделок требуется посредник, AMM позволяют осуществлять прямые одноранговые сделки с помощью смарт-контрактов. Это устраняет необходимость в доверенной третьей стороне, снижая риск цензуры и манипуляций.

Что Такое Amm?

Проблемы возникают из-за влияния, которое это оказывает на саму ликвидность — нет защиты от исчезновения ликвидности одного актива в руках арбитражных трейдеров, если два актива не идентичны по цене. CPMM позволяет автоматически вести торговлю между двумя активами, при этом цены определяются через классические спрос и предложение. Существует три основных типа AMM, у каждого из которых своя формула, отвечающая за поддержание целостности их пула ликвидности. Это постоянный продукт (англ. “fixed product”, CPMM), постоянная сумма (англ. “fixed sum”, CSMM) и постоянное среднее (англ. “fixed mean”, CMMM). Некоторые проекты, например, Balancer, используют несколько сразу и поэтому известны как гибридные AMM.

• Непостоянные убытки (Impermanent Loss, IL) — это временные или нереализованные убытки при удержании активов в пуле ликвидности при использовании AMM-DEX.
• В классическом определении, маркетмейкер – это финансовая организация, обязующаяся обеспечивать ликвидность определенных ценных бумаг на фондовой бирже.
• Для обеспечения ликвидности AMM корректирует соотношение криптовалют в пуле.
• Каждая сделка в пуле сопровождается комиссией, которая затем распределяется между поставщиками ликвидности в соответствии с их долей в пуле.
• Когда поставщик ликвидности вносит токены в пул, он получает LP-токены, представляющие его долю в пуле.

Это демократизирует процесс создания рынка и открывает возможности для более широкого круга участников. Первым протоколом децентрализованных финансов (DeFi), который внедрил AMM, стал Bankor. Вслед за ней на рынке появилось сразу несколько децентрализованных бирж с поддержкой AMM, таких как PancakeSwap и SushiSwap. В 2023 году автоматический маркет-мейкер появился даже в решениях второго уровня, таких как Polygon — недавно сайдчейн начал использовать AMM в виде Uniswap V3.

Механизмы Ценообразования

Маркетмейкер заключает договор с биржей, по которому обязуется обеспечивать ликвидность определенных ценных бумаг или валют. По договору он должен продавать или покупать финансовые инструменты в тех случаях, когда нет других покупателей или продавцов. А основная деятельность ММ — посредничество в сделках между продавцами и покупателями. В торговле криптовалютой принимают участие несколько сторон, обеспечивающих ее повседневное функционирование.

У нас не только новости и обзоры, но и живое общение с трейдерами, инвесторами и просто фанатами криптовалюты. Задавайте вопросы экспертам, участвуйте в промоакциях, будьте https://www.xcritical.com/ в курсе вместе с BeInCrypto. Это децентрализованные центры торговли криптовалютами, которые позволяют торговать несколькими активами с помощью смарт-контрактов.

Решение том, чтобы включать элементы некоторых или всех типов AMM для создания так называемого гибридного AMM. Дополнительное преимущество этого механизма — обеспечение доступности ликвидности, ведь меняется только необходимая для доступа цена. Однако независимо от вида уравнения в основе AMM, оно будет подчиняться установленной математической формуле, необходимой для стабильности. Например, в случае CPMM эта формула нужна, чтобы общее количество токенов А, умноженное на общее количество токенов Б, всегда оставалось неизменным. Основные риски включают в себя непостоянную потерю, риски смарт-контракта и проскальзывание цены. Модель AMM демонстрирует экспоненциальный рост в криптовалютном пространстве, причем лидируют такие платформы, как Uniswap и Balancer.

Нулевая Манипуляция Ценами

Большинство самостоятельных трейдеров работают на самом низком уровне через посредников. Эти посредники различаются схемами получения котировок и обработки ордеров. Есть брокеры, которые только получают котировки из информационных систем, но не выводят ордера трейдеров на межбанковский рынок. Их ещё называют дилинговыми центрами по английскому названию этой схемы Dealing Desk.